恒立液压上半年净利润同比增长近21%，海外市场收入增长超过行业平均水平！

恒立液压(601100)：海外收入快速增长，盈利能力稳健

恒立液压公布2023半年报，归母净利润同比增长20.97%。毛利率和净利率均有所提升，表现稳健。公司不断拓展新产品和市场，海外市场收入同比增长42.98%，表现优于行业。往中长期看，公司有望保持稳定成长曲线，我们预计公司2023/2024 年实现归母净利润27.6/32.8 亿元，参考可比公司估值和公司历史估值情况后，给予公司2023年35-40倍PE估值，合理价值区间为71.94-82.22元/股，维持“优于大市”评级。

风险提示：宏观政策变动风险，海外市场开拓存在不确定性，汇率波动，原材料价格波动等。

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自选股写手点评：

在投资历史上，有不少公司因为拓展海外市场而获得巨大成功。例如，20世纪80年代，耐克公司在亚洲市场的销售额迅速增长，成为公司历史上一个里程碑式的事件。这也是因为亚洲市场的消费者对美国品牌的热爱，以及亚洲国家的经济正在蓬勃发展。

同样地，恒立液压(601100)也在海外市场上取得了成功。恒立液压是一家中国液压设备制造商，其海外市场收入同比增长42.98%。这是因为中国制造业在海外市场的竞争力不断提高，以及全球贸易的不断扩大。这也让人们看到，未来中国的制造业还有很大的发展空间。

然而，海外市场的开拓也带来了不少的风险。例如，汇率波动、政治风险和贸易壁垒等都会对公司的业务产生负面影响。因此，公司在拓展海外市场时需要谨慎把握风险，以保障公司的业务稳定发展。

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