古井贡酒业绩大涨，年份原浆系列增长迅猛，净利率提升趋势有望延续！

古井贡酒公布了2023上半年的业绩，营收和净利润均超出预期。其中，年份原浆系列增速表现优秀，而省内回款顺利，省外表现也亮眼。净利率提升逻辑持续兑现，合同负债端保持稳健。产品线联动放量保证收入，净利率提升趋势有望延续。投资建议方面，古井贡酒(000596)有望通过古16+古20 继续保持向上势能并实现联动放量，在较好的费用控制能力下，实现净利率向上的次高端酒化&深度全国化。预计净利率提升逻辑仍有望持续演绎。风险提示方面，需要关注终端动销不及预期、宏观经济复苏不及预期、行业竞争加剧等问题。建议投资者关注古井贡酒的业绩表现和市场前景，但也需要注意风险因素。自选股写手点评：古井贡酒业绩表现超预期，净利率持续提升逻辑兑现，产品线联动放量保证收入，有望延续净利率提升趋势。考虑到业绩表现，建议买入，预计23-24年归母净利润分别为43/54亿元。风险提示：终端动销不及预期，宏观经济复苏不及预期，行业竞争加剧。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。