化工板块迎来“金九银十”旺季，价差修复有望，关注轮胎、氟化工、细分成长等标的

化工周报：“金九银十”终端需求逐步复苏，现货有限支撑价差修复，关注轮胎、氟化工、细分成长等。

根据本周的化工宏观判断，原油震荡，国内经济仍在复苏通道，美联储加息有望结束，叠加俄罗斯及OPEC+减产，全球原油供给偏紧，叠加中美经济复苏，油价已超过80美元/桶。煤炭价格中长期回落，中游压力逐步缓解。海外天然气价格底部震荡。总体上，能源价格仍将维持在中枢以上，但相比去年同期大幅降低。

化工板块配置方面，本周油价煤价上行，海外天然气价格底部震荡。基础化工成本端快速回落后持稳，价差已经在逐步恢复，供给端还未完全释放，金九银十传统旺季来临，有望Q3推动化工品价差确定性修复。

投资建议方面，中长期建议从三方面布局：1、传统周期关注白马及细分企业的阿尔法；2、长景气底部上行板块，受内需恢复及成本下降，轮胎产业链（轮胎及耗材）有望持续受益；3、成长标的确定性修复。

投资分析意见：坚守价值，一线白马更多关注阿尔法。市场热点逐步向细分成长切换。细分行业建议关注：氟化工相关公司、能源价格带动农化需求增长、汽车产业链、减水剂、纯碱、MDI板块等。

自选股写手点评：化工行业需求逐步复苏，现货有限支撑价差修复。建议关注轮胎、氟化工、细分成长等。投资建议：坚守价值，关注一线白马如万华化学(600309)、华鲁恒升(600426)，以及细分成长标的如半导体材料、尾气催化材料、锂电材料等。风险提示：新项目进展不及预期，出口受阻导致化工产品价格大幅回落。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。